Маленький мальчик по имени Пит – сирота, и его единственный в мире друг – это невидимый зеленый дракон Эллиотт. После побега из приюта они приземляются в портовом городе и встречают там доброго смотрителя маяка и его дочь Нору, которые принимают их. Вскоре туда же прибывает злой аферист, охотящийся за Эллиоттом ради финансовой выгоды. Появляются и Гоганы, полные решимости вернуть своего приемного сына, чтобы и дальше эксплуатировать его в работе по дому.  Единственная надежда Пита – убедить горожан, особенно Нору, в том, что Эллиотт существует…

• Изначально дракон Эллиотт вообще должен был оставался невидимым на протяжении всего фильма. Однако сотрудники отдела анимации постепенно убедили руководителей студий увеличить количество экранного времени дракона. Сначала было решено, что его увидят только в конце фильма, но в итоге роль персонажа была увеличена. 
• Маяк, специально построенный для фильма, планировалось перенести в тематический парк Диснейленд. К сожалению, до того, как это удалось осуществить, здание пришло в негодность и уже не подлежало ремонту.
• Сцена, где пьяные Микки Руни и Ред Баттонс идут в пещеру, чтобы увидеть Эллиотта, превратилась в масштабную импровизированную стендап-комедию, в которой каждый комик пытался превзойти другого с помощью шуток и фарса.